核心观点及建议

0. 快充市场：101亿度，营运车辆占93%

(相关资料图)

1&2. 网约/出租车：上限百万辆级且属高频

3. 物流车：上限千万辆级且属高频

4. 共享租赁：高频

5. 私家车：上限最高但属低频且无法提升

6. 公交车：依靠自有场站充电

1. 纯电动网约车：快充市场39亿度；未来增量来自保有量提升和快充提频

① 保有量大，增速快，即群体价值很高。

网约车暂不存在出租车的双班制，受换电的冲击相对较小。

② 快充频次月均超20次且仍有上升空间，即单个用户挖潜价值高。

2. 纯电动出租车：快充市场18亿度；未来增长来自存量车电动化

① 保有量大，增速快，上限140万辆，即群体价值很高。

换电对双班制出租车及东北等高寒地区吸引力较大，3.3万辆换电版已对快充产生较强替代性。

② 快充频次月均超30次，即单个用户价值非常高。

3. 纯电动物流车：快充市场23亿度；未来增长来自保有量提升和快充提频

① 保有量大，增速快，上限千万辆级，即群体价值最高。

2020年，全国燃油物流车保有量2000万辆，远超网约/出租群体。

② 快充频次月均超15次且仍保持增长，即单个用户挖潜价值高。

4. 纯电动共享租赁车：快充市场14亿度，未来增长来自快充频率提升和保有量增加

① 保有量大，增速较快，即群体价值很高。

② 快充频次月均超15次且仍保持增长，即单个用户挖潜价值高。

5. 新能源私家车：快充市场7亿度，未来增长来自保有量增加

① 快充频次很低且已到达瓶颈，即单个用户挖潜价值低。

月均行驶里程达油车水平，导致充电量难再提升。

续航里程提升叠加能耗下降，导致充电次数难再提升。

私桩安装率处于高位以及社区充电发展，选择快充意愿降低。

如比亚迪2022年1-6月新车安装率约80%，特斯拉2021家充用户同比增长40%。

② 2021快充规模7.2亿度，增幅基本由保有量增加贡献，即群体价值高。

6. 纯电动公交车：依靠自建专用桩充电

① 2021保有量42万辆，电动化率达6成，上限约70万辆。

② 2021年公交快充131亿度，同比增长51%，上限219亿度。

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